NieuwsArchief

Prinses Amaliawindpark wint de ‘Euromoney deal of the year award’

13 maart 2007

Haarlem, 13 maart 2007 - Afgelopen donderdag heeft Prinses Amaliawindpark, dat op dit moment 23 km uit de kust bij IJmuiden gebouwd wordt, de prestigieuze ‘Deal of the Year award’ gewonnen. Deze prijs is een initiatief van Euromoney in samenwerking met het Project Finance Magazine.Prinses Amaliawindpark is de winnaar in de categorie ‘Offshore Wind Europa 2006’ vanwege de bijzondere en unieke financiële constructie. Deze constructie is niet alleen een mijlpaal voor de offshore windindustrie, maar voor de gehele duurzame energiesector.

Prinses Amaliawindpark wordt op dit moment gebouwd op 23 kilometer uit de kust bij IJmuiden. De bouwactiviteiten lopen zelfs voor op schema, er zijn al 42 funderingen geïnstalleerd.

Eerste offshore windpark gefinancierd door banken

Prinses Amaliawindpark is uniek omdat een internationale groep banken een non-recourse financiering leveren. Dit houdt in dat de betrokken banken, Dexia, Rabobank en BNP Paribas, erop vertrouwen dat met de inkomsten uit het windpark de rente- en afbetalingen volledig gedekt kunnen worden, zonder dat de aandeelhouders aanvullende garanties hoeven te geven. Dit is een belangrijke mijlpaal in de wereldwijde ontwikkeling van offshore wind.

Bijzonder is dat de financiering ook voor de bouwfase geldt. Een aantal soortgelijke projecten in Europa zijn hierop spaak gelopen, omdat bouwpartijen normaliter huiverig zijn om zogenaamde ‘Engineering, Procurement and Construction (EPC)’ contracten - een standaard vereiste voor projectfinanciering - aan te gaan.

Dirk Berkhout, boardlid van Econcern, aandeelhouder in Prinses Amaliawindpark: “Prinses Amaliawindpark is gebaseerd op een bewezen technologie (Vestas V-80) en een EPC-contract met een gerenommeerde internationale aannemer (Van Oord groep). In eerste instantie zijn we begonnen met Rabobank, later is Dexia erbij gekomen. De combinatie van deze twee banken is zonder twijfel één van de hoekstenen van dit project geweest. De banken voegen beide de daad bij het woord en bewijzen hiermee niet alleen dat ze de klimaatverandering serieus nemen, maar ook dat er geld mee te verdienen is.”

Toon Meijers, Eneco, mede aandeelhouder: “Zonder de leningen van de bank zouden we niet aan dit project begonnen zijn. De onderhandelingen over de verschillende overeenkomsten waren lang en zwaar, maar het uiteindelijke resultaat is een goed evenwicht tussen de risico’s en voordelen voor alle betrokken partijen: sponsors, aannemers en banken.Prinses Amaliawindpark laat zien dat ‘non-recourse’ financiering mogelijk is voor offshore windparken en het kan de ontwikkeling van soortgelijke projecten stimuleren.”

Jaap Groenhof, Energy Investments Holding: ‘De financiering van Prinses Amaliawindpark is het financieringmodel, totdat geldschieters meer vertrouwd raken met de relatief nieuwe risico’s van offshore technologie.’

Een nieuwe structuur voor de financiering van offshore wind

De financieringsstructuur omvat een aantal nieuwe kenmerken voor het beheersen van de risico's die verbonden zijn met de bouw en het beheer op lange termijn van windturbines op de Noordzee.
Deze zijn:

• beschikbaarheid van een gelimiteerde voorziening voor onverwachte kostenoverschrijdingen. Deze voorziening wordt 50/50 gedeeld door de banken en Eneco. Op deze manier delen de banken volledig in de risico’s.
• aflossingsmechanismen die in bepaalde situaties kunnen leiden tot versnelde aflossingen, met als gevolg een kortere looptijd van de hoofdlening.
• op maat gemaakte garantieafspraken met Vestas ten aanzien van de beschikbaarheid die ervoor zorgen dat, ook gedurende perioden dat de beschikbaarheid van de turbines lager is dan verwacht, het windpark aan haar aflossingsverplichtingen kan blijven voldoen. Desalniettemin hebben de financiers dusdanig veel vertrouwen in de technologie van Vestas dat zij een hogere krediet hebben toegekend dan op basis van de minimum garanties van Vestas mogelijk was.
• een ‘van wieg tot graf’ verzekeringspolis, die het risico voor financiers en aandeelhouders aanzienlijk verlicht, en
• optimaal gebruik van de subsidie- en belastingfaciliteiten.

De financiële structuur

Naast het eigen vermogen van de aandeelhouders is een significant deel van het project gefinancierd met leningen van Rabobank, Dexia en BNP Paribas als Mandated Lead Arrangers (MLA). Eksport Kredit Fonden, de Deense export krediet maatschappij, ondersteunt de export van de Vestas turbines, door ook deel te nemen in de financiering. De financiering uit vreemd vermogen voor dit project bedraagt €189 miljoen, 11-jaar, lange termijn projectfinanciering plus €30 miljoen beschikbare faciliteit voor onverwachte kostenoverschrijding. Daarnaast zijn er Letters of Credit ten gunste van aannemers Vestas en Van Oord. Rabobank is de Hedging Agent, Security Agent en Facility Agent voor de transaction. Aanvullend heeft Rabobank een achtergestelde lening ter beschikking gesteld ter dekking van het werkkapitaal bij de oplevering van het project.