Nieuwsarchief

379 miljoen euro aan kredietfaciliteiten voor de constructie en exploitatie van een offshore windpark

25 oktober 2006

ROTTERDAM/UTRECHT, Coöperatieve Centrale Raiffeisen Boerenleenbank B.A. ("Rabobank") en Dexia Crédit Local ("Dexia") als Mandated Lead Arrangers, en Eksport Kredit Fonden ("EKF") als exportkredietagentschap, rondden op 25 oktober 2006 de financiering af voor de constructie en exploitatie van het Prinses Amaliawindpark. Dit offshore windpark zal voor de Nederlandse kust bij IJmuiden worden gebouwd en 60 Vestas V-80 windturbinegeneratoren omvatten, goed voor een totaal vermogen van 120 MW. Aangenomen wordt dat deze financiering de eerste non-recourse financiering is die ooit voor een offshore windpark is afgesloten.

Het project is eigendom van en wordt ontwikkeld door dochterondernemingen van Eneco Holding N.V. ("Eneco"), Econcern BV ("Econcern") en Energy Investment Holdings ("EIH"). Het windpark zal worden gebouwd door Vestas Wind Systems A/S ("Vestas") en Van Oord Dredging and Marine Contractors B.V ("Van Oord") op basis van individuele bouwcontracten, en zal aanvankelijk worden beheerd door Vestas Offshore, een dochteronderneming van Vestas, op basis van een vijfjarig gewaarborgd contract voor het beheer en onderhoud. De bouw van het windpark ging deze zomer van start en zal naar verwachting tegen 1 maart 2008 zijn afgerond, waarbij een totale investering van 383 miljoen euro is gemoeid. Het windpark zal de opgewekte elektriciteit verkopen aan Eneco Energy Trade B.V, een dochteronderneming van Eneco, en kunnen profiteren van het Nederlandse subsidiebeleid voor investeringen in duurzame energieprojecten binnen Nederland. Het windpark zal jaarlijks circa 400 GWh aan energie produceren, genoeg om 125.000 huishoudens van stroom te voorzien, waarmee de uitstoot van 225.000 ton aan CO2 wordt voorkomen.

De financiering omvat 219 miljoen euro aan langlopende (11 jaar) non-recourse kredietfaciliteiten en 160 miljoen euro aan kortlopende bouwfaciliteiten. De langlopende faciliteiten werden volledig geplaatst door de Mandated Lead Arrangers en EKF, wat 68 miljoen euro garandeert ter ondersteuning van de export van Vestas-apparatuur vanuit Denemarken naar Nederland. Rabobank treedt voor deze transactie op als Hedging Bank, Security Agent en Facility Agent. Dexia en Rabobank staan garant voor de bouwfaciliteiten. De syndicering van de langlopende kredietfaciliteiten aan een klein aantal additionele banken zal naar verwachting voor het einde van het jaar een feit zijn.

De financieringsstructuur omvat een aantal unieke kenmerken die de risico's verminderen die verbonden zijn met de bouw en de langetermijnexploitatie van windturbines op zee, met inbegrip van de beschikbaarheid van een noodkredietfaciliteit (gecombineerd met noodkapitaal dat door Eneco wordt ingebracht) ter dekking van eventuele kostenoverschrijdingen of vertragingen, clausules voor een versnelde afbetaling en specifieke garanties binnen het exploitatiecontract die erin voorzien dat de schuldendienst mogelijk langer duurt tijdens perioden waarin sprake is van een lager dan verwachte beschikbaarheid. Daarnaast kan het project terugvallen op een uitgebreid, 11-jarig verzekeringspakket bij Delta-Lloyd N.V.

Rabobank, Dexia en EKF werden geadviseerd door Allen & Overy LLP (juridisch), MottMacDonald (ingenieur van de kredietnemer), SgurrEnergy Ltd (windenergie), James Ingram Associates (offshore engineering), Loyens & Loeff (fiscaal), Operis Group plc (modelaudit) en Miller Insurances Ltd (verzekeringen), waarmee een uitputtend due dilligence-pakket voor de projectfinanciering werd gegarandeerd. De eigenaars werden geadviseerd door Stibbe N.V. (juridisch) en CMS Derks Star Busmann (juridisch & fiscaal), Advistaal (technisch), Profin financiële & assurantie adviseurs BV en Marsh (verzekeringen). Aanvullend hierop werd EKF geadviseerd door Kromann Reumert.